電網投資加速帶動行業景氣度提升產業鏈公司有望迎來業績增長

近日，中國西電、平高電氣等上市公司中標國家電網采購項目的消息受到了市場關注。

2024年以來，隨著我國電網投資提速推進，行業景氣度提升，相關產業鏈公司被認為正在持續受益。根據記者不完全統計，包括長高電新、宏盛華源、大連電瓷、通達股份、萬勝智能、東方鐵塔、創元科技等在內的多家A股公司于年內相繼披露中標、預中標國家電網項目的相關公告，中標金額從幾千萬元至十幾億元不等。

中國城市專家智庫委員會常務副秘書長林先平向《證券日報》記者表示，隨著可再生能源的占比逐漸提高，電力系統需要更強大的電網基礎設施對其進行有效整合和管理，數字化和智能化技術在行業中的應用還將持續增強，這些積極因素將助力產業鏈企業訂單增長和收入提升，并迎來更多發展機遇。

從行業來看，我國電網投資持續邁上新臺階。根據公開信息，國家電網在7月份曾表示，2024年全年電網投資將首次超過6000億元，同比新增711億元，電網投資加速帶動行業景氣度提升產業鏈公司有望迎來業績增長投資增速創2015年來新高，其中，新增投資主要用于特高壓交直流工程建設、加強縣域電網與大電網聯系、電網數字化智能化升級等。南方電網亦在7月份表示，正全面推進電網設備大規模更新，預計2024年至2027年，大規模設備更新投資規模將達到1953億元。

在投資驅動下，特高壓、配網、電網數字化等領域受到市場關注。

華金證券認為，加強網架建設尤其是特高壓建設，可有效解決中國高比例可再生能源并網、跨省跨區大范圍調配的難題。今年5月份，國家電網披露5交9直特高壓儲備項目，特高壓項目推進提速明顯，項目可研、招標等持續落地，將有效支撐特高壓未來景氣度。配電網建設也將提速，全國超過370個縣出現低壓承載力紅色區域（截至7月份），分布式光伏接入受限，配電網大規模升級改造迫在眉睫。

對于電網投資與建設的持續加碼推進，產業鏈上市公司們積極參與，并表示出樂觀期待。

根據中國西電9月5日披露的中標公告，公司下屬12家子公司為國家電網有限公司2024年第五十五批采購（輸變電項目第四次變電設備（含電纜）招標采購）的相關中標人，總中標金額為12.97億元，而中國西電2023年度營業收入為208.48億元。公司表示，相關項目簽約后，其合同的履行“將對公司未來經營發展產生積極的影響”。

金冠電氣在近期的投資者調研中透露，近三年，公司特高壓避雷器產品在國家電網招標的交直流特高壓工程中，中標份額占比33%。2024年，隨著電網投資將首次超過6000億元，公司核心業務避雷器“有望繼續提升”。

特變電工在近期與投資者交流時表示，2024年上半年公司輸變電業務在國內市場簽約金額增長超過20%。而隨著新的特高壓項目的陸續招標，公司預計今年特高壓市場簽約（額）仍有增長。

“電網投資提速將有助于推動我國電網設施建設和升級，提高電網的覆蓋率和穩定性，在滿足日益增長的電力需求的也將提升相關企業的業績，電氣設備制造商、施工企業以及相關服務類企業等都將受益。”林先平說。